2025年美股是很貴,但你别無選择

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文:李笑寅

源自:華尔街見闻

“TINA”回歸。
在近日發布的展望報告中,華尔街大行普遍预计美股將在2025年维持领先的回報率水平,预计标普等大盤股指數將連续第二年實现超25%的涨幅。
分析称,尽管行業頭部公司的高估值和特朗普政府的一系列政策组合仍给股市帶来不确定性,但强劲的經濟增长和AI革命料將繼续支撑股市上涨。
法興銀行的策略師Albert Edwards表示,“TINA”即將回歸,意為“除了持有股票,别無他選(There Is No Alternative to owning equities)”。
摩根大通的Lakos-Bujas在報告中表示:

“由于2025年政府换届帶来的政策變化,美国例外論可能会面臨动蕩和波动加剧,但机遇可能大于風险。”


2025年美股是很貴,但你别無選择-图片1虽然估值很高,但盈利预期也很高
目前,美股仍然是全球最貴的股票。FactSet資料顯示,美股市值现已占全球股市价值的50%以上,為2001年底以来的最高水平。
2025年美股是很貴,但你别無選择-图片1
与此同时,大多數看涨的華尔街分析師认為,出色的盈利能力可能將繼续推高股价,并證明近期其呈倍數級的估值擴張態势有其合理性。
美国經濟增长的良好前景也支持这一論点。最新公布的資料顯示,在强劲的消費推动下,美国三季度GDP的環比增速达到2.8%,这一速度高于其他發达市場
瑞銀團队表示,与国外家庭相比,美国家庭的淨資產有更多資金配置于股票,这有助于在市場上涨时放大“财富效应”對經濟的推动作用。
该行补充称,如果全球經濟增速放缓,美股對外資的吸引力反而会进一步增强,预计也將繼续从中受益。
综合考慮种种因素,尽管昂貴,美股可能仍將成為投資者心中的“最優選”。
摩根大通資管首席全球策略師David Kelly的團队表示,尽管不得不承认海外市場的低估值及具吸引力,但美股仍找不到“平替”:

“缺乏美股的優质替代品仍是现實。”


科技股仍是“盈利支点”
分析认為,科技股仍將是美股的主要盈利驱动力
巴克莱美股策略師Venu Krishna向媒体MarketWatch表示,盈利支点仍主要来自科技巨頭,且正在擴大:

“美股的盈利预期相当健康。盈利能力的支点仍然集中在大型科技公司,但从方向上看,市場的其他部分正在沿着正确的道路前进,尽管速度比预期慢得多。”

對于近年来興起的人工智能熱潮而言,Krishna认為,尽管企業在人工智能方面的投資回報仍然存在很大的不确定性,但随着时间的推移,AI技術的生產率將会逐步提高,帮助增加企業盈利。
还有分析认為,特朗普2.0對企業減税和放松监管的倾向可能有助于进一步提高企業的利潤,同时透過更多赤字支出提振經濟

源自:華尔街見闻

年底/年初,送礼首選

没有男人能拒絕的特殊伴手禮

2025年美股是很貴,但你别無選择-图片2

已經十一月了,年關將近。峰哥開始琢磨着年底和新年,送什么伴手禮给客户好呢?

對于老客户,必须感谢他们一直以来的不离不弃,这不仅仅是支持,更是信任。對于新客户,你必须传递出一种實力和自信。

坦白說,送礼,还真是一門大学問。峰哥很多次看着自己滿屋子的茶叶茶具啊香煙名酒鲍参翅肚啊,真心忘記了哪件是谁谁谁送的,而且自己也吃不完喝不了这么多,很多也就是轉手又送人了。这么說来,送礼的人,和这些伴手禮,變成“人情流通物”了,确實是被浪費了。

所以,送礼要送得出手,要让人印象深刻,重要的更是与眾不同。要令人產生情感共鸣,要令人可以角色代入,要能提供情绪价值,并且產生正能量。如此接受您礼赠的對象,才能每天受用,不經意中才会經常念想起您。这伴手禮才叫送得物有所值了。


于是,峰哥看到了自己办公室里沙發轉角處的案几上的那一尊赵子龍雕塑了。这是在公司成立十周年慶时,一位大師送的。现在公司成立至今都二十七年了,一路風風雨雨起起伏伏,但吉人自有天相每每有如神助終能逢凶化吉絕處逢生,总之屡屡峰回路轉次次柳暗花明回回披荆斩棘,,


(过程太复雜,此處省略一百八十八字....)


其實,說到常胜將軍——戰神赵子龍,这里还真有一些故事。


当年,峰哥去了湖北当阳长坂坡,也就是三国时代赵子龍宣威之地。



再去了河北石家庄市的正定縣(即三国时代的常山),赵云故里,拜谒了赵云庙。




峰哥就發现,我们縱横国際的常胜之師——中国国家乒乓球队,牛吧? 但你可知道,国家乒乓球集訓基地就在河北正定?而今的河北正定,就是古三国的常山。而一說到常山,就又不禁令人不由自主地联想到三国名將、百戰百胜的常山赵子龍了。这是巧合?还是冥冥中的注定?


其實近几年来,也不知道从哪个时候開始,峰哥慢慢發现身邊的很多朋友,都開始供奉这位英俊潇洒、忠毅仁勇、百戰不殆的传奇英雄——常胜將軍赵子龍。 尤其是在金融投資行業,武神赵子龍,正慢慢成為各路机构与投資大佬秘而不宣的镇市大神。


百戰百胜,有如神助,这个意頭也是實在太好了。 按照某堪舆大師的說法是,地盤、店鋪、公司、堂馆会所,入門玄關都要拜關公,但老板在自己的办公室内,在自己身后或身旁的位置,最好要再供奉一尊赵子龍


無他,“大敌当前,横槍立馬,浑身是胆,令君侧安心者,唯子龍也”。


这一件雕塑的原作者,是著名的广州美術学院叶正華教授(现广州美術学院城市学院副院长),創意取自《三国演義》中“当阳长坂坡,赵子龍百万軍中藏幼主”的戰斗典故。 作品体现出赵云勇護幼主的忠肝義胆、天下無双的武艺,以及如有神助的運氣!


再說了,今年是龍年,峰哥說,赵子龍的名字中,本就自帶一个“龍”字!更何况,赵子龍还是“赵家”的(赵家人,懂的秒懂),絕對镇得住!


峰哥觉得,随着美国開启降息周期,中国經濟有望复蘇。東升西降,人民幣資產有望被重估而反复走牛。当身邊有这一位百戰百胜、智勇双全的武神赵子龍加持保佑,镇财納運,峰哥自信將逢凶化吉、絕境重生、所向無敌、戰無不胜!


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进門要拜關二哥身旁须有赵子龍

大佬的身邊他!神一般地存在...

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那天,峰哥說,今年的龍年,是青龍,所以,峰哥决定还得再请回一尊青銅版的赵子龍塑像,供奉在家中的财位,納财,镇宅。



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  • 本文由 admin2 发表于2024 年 12 月 21 日 03:45:17
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